比特币价格之前看到“双顶”——本周关于比特币的 5 件事

由于预计美联储加息决定和评论会出现波动，人们担心比特币可能已经见顶。

比特币（BTC 20,474 美元）开启了内部和宏观经济事件的关键一周，交易价格仍高于 20,000 美元。

在创下自 9 月中旬以来的最高周收盘价后，BTC/美元仍与宏观交易区间内的较高水平挂钩。

多头一直热衷于完全扭转趋势，而来自更保守的市场参与者的警告继续呼吁下一次进入宏观低点。

到目前为止，两方之间的拉锯战是 BTC 价格走势的特征，任何内部或外部触发因素都只是暂时的。 可以改变什么？

11 月的第一周包含一个可能影响未来价格走势的关键事件 - 美联储提高利率的决定。

这与其他宏观经济数据一起，将构成加密货币以外的整体市场情绪的背景。

比特币本周将进一步月度收盘，虽然 2022 年 10 月是有记录以来最安静的时间之一，但它很容易引发最后一刻的波动。

Cointelegraph 将在未来几天研究影响 BTC/USD 的这些因素和其他几个因素。

FOMC 倒计时进入最后几天

本周的头条新闻来自美联储及其联邦公开市场委员会 (FOMC) 的会议。

11 月 1 日至 2 日，官员们将决定上调 11 月的基准利率，定价为压倒性的 0.75%。

虽然这将与美联储分别在 9 月和 7 月加息两次相吻合，但市场将关注其他因素 - 量化紧缩 (QT) 变化的微妙暗示。

利率决定将于美国东部时间周三下午 2 点公布，连同一份声明和经济预测。

美联储主席杰罗姆鲍威尔随后将在下午 2 点 30 分发表讲话，完善市场反应背景。

正如 Cointelegraph 报道的那样，已经有传言称随后的加息将开始趋于中性，标志着近一年前实施的激进政策的结束。

对于比特币和一般风险资产而言，随着情况的缓解，这最终可能会为增长提供一些重要的动力。

然而，在短期内上次比特币减半时间，评论员预计会对即将发布的 FOMC 公告做出标准反应。

“认为我们本周看到了小幅回调，这在美联储宣布利率时非常典型，”受欢迎的交易账户 IncomeSharks 对其 Twitter 追随者总结道。 “4h 显示双顶和下降趋势突破。”

随附的图表显示了预期的回调，然后是更多潜在的上涨空间。

分析师凯文斯文森本周末提出了另一种观点，警告称随着通胀预期“上升”，近期内几乎没有理由希望加息。

“每次股市在当前的下跌趋势中上涨，都是因为预期美联储会转向，”他指出。 “最近通胀预期上升，使得美联储转向的可能性降低。 趋势是你的朋友？ 如果是这样，股市可能会在联邦公开市场委员会之后再创新高。”

如果美联储意外加息至 0.75% 以下，看涨势头应该“站稳脚跟”，Svensson 继续说道。

“显然上次比特币减半时间，如果美联储采取‘软支点’并加息 50 个基点，那可能是错误的，”他补充道。

“如果发生这种情况，市场将变得兴奋，看涨的投机活动将暂时占据上风。” 根据 CME Group 的 FedWatch 工具，现在加息至 0.75% 以下的可能性为 19%。

受欢迎的分析师@Tedtalksmacro 在他对 FOMC 事件的总结中也与 Svensson 分享了类似的观点。

“关于‘枢轴点’或‘美联储正在打破常规，需要停止加息’的讨论很多。然而，数据表明情况并非如此，本周再次表现出强硬态度，”它表示。

“清除双顶”引发 BTC 的下行谈话

来自 Cointelegraph Markets Pro 和 TradingView 的数据证实，比特币成功避免了剧烈波动，因为它在 Bitstamp 上收于 20,625 美元左右。

这本身就值得注意，标志着 BTC/USD 六周内最高的每周蜡烛收盘价。

日线图也保留 100 日移动均线作为直接阻力。

尽管如此，该货币对的数月长期交易区间仍然稳固，甚至上周的推动也未能产生重大范式转变。

对于分析师 Mark Cullen 来说，比特币的下一步行动是“观望”。

在 10 月 31 日的新分析中，他指出 BTC/USD 已根据上周的涨幅回到熟悉的斐波那契水平，同时继续区间震荡。

他解释说：“比特币上次上涨并保持至今，回落至 61.8 的 20.4k 水平。” “在本周的 FOMC 会议上，我想知道 BTC 是否介于这里和 21k 之间，直到催化剂将其推向一个方向或另一个方向。 水平很清楚，等一下。”

Tedtalksmacro 对总体宏观市场得出了类似的结论——他们预计美联储将保持“同样的鹰派”，因此 FOMC 的任何意外都不足以维持上周的看涨基调。

“没有什么新消息是看涨的——因为市场似乎已经为我们迄今为止听到的所有鹰派情绪做好了准备，”他总结道。 “预计本周会出现波动，如果一切顺利，将会出现非常非常糟糕的反弹。”

与此同时，Crypto 的加密货币交易员兼分析师 Il Capo 称，最近几天比特币的两次飙升超过 21,000 美元是“明显的双顶”。

他恢复下行和新的宏观低点（可能为 14,000 美元）的目标仍然有效。

现在触底还为时过早

今年和 2018 年（比特币的最后一个熊市）之间的比较目前很多——但这可能是一个“太多、太快”的例子。

在上周晚些时候发布的一份分析报告中，链上分析平台 CryptoQuant 认为，虽然比特币正在解决难题，以触底反弹，但市场还没有到位。

“与 2015 年和 2018-2019 年的底部类似，比特币价格一直在窄幅波动（过去两个月在 18,000 美元至 20,000 美元之间），”它开始说道。

“价格波动率也降至有史以来的最低水平之一，并飙升至更高水平。过去价格波动率如此之低时，通常预示着下跌趋势即将结束。但在 2018 年，低价格波动率很快随之而来在短短一个月内。它从 65,000 美元跌至 32,000 美元，跌幅为 50%。”

CryptoQuant 标记了两个重要的链上指标——MVRV 和 UTXO Realized Cap——以支持下一个熊市底部还有一段距离的理论。

MVRV 将比特币的市值除以已实现的市值，用流行分析师 Willy Woo 的话来说，对于检测超买和超卖情况以及宏观顶部和底部“有用”。

UTXO Realized Cap 是不同比特币组相对于前一次的转移价格，可以提供盈亏洞察。

“MVRV 和 UTXO 实现的 6 个月上限和更早年龄范围表明比特币的价格在价值范围内，”CryptoQuant 继续说道。

“然而，在 1-3 个月的 UTXO 年龄范围内实现价格之前，长期增长趋势的实现需要合理的时间。 目前，这一水平为 21,264 美元。”

因此，需要维持在 21,000 美元以上的水平才能改变趋势，到目前为止，事实证明这条线不可能维持数小时，更不用说数周了。

“我们已经看到，市场底部可能与比特币价格异常低的波动性相关，”CryptoQuant 总结道。

“尽管如此，我们研究的许多链上指标并不支持价格已经触底并正在上涨的结论。”

供应冲击风险为 2017 年以来最高

沉寂了十年的比特币最近一直在行动，但总体而言，BTC 供应变得越来越缺乏流动性。

本周的新数据提供了最新的暗示，即买家兴趣增加可能引发大规模供应紧缩和相关价格上涨。

Fidelity Digital Assets 研究员 Jack Neureuter 重点介绍了链上分析公司 Coin Metrics 的数据，透露过去一年的供应百分比现在处于历史最低水平。

自 2021 年 10 月下旬以来，所有可用比特币中有 33.7% 离开了钱包，这也是 11 月交易量增加接近 69,000 美元历史高点的原因。

“换句话说，2/3 的 BTC 供应量在过去 365 天内没有移动，”Neureuter 在评论中补充道。

“边际交易在短期内推高价格，但从长期来看，供需之间的严重失衡往往会造成这种情况。”

与此同时，来自链上分析公司 Glassnode 的单独数据表明，供应冲击的可能性正在上升。

其模拟这种现象的非流动性供应冲击率指标在整个 2022 年一直呈上升趋势，目前处于自比特币在 2017 年上一个减半周期创下历史新高以来的最高水平。

情绪，价格触及六周高位

或许不足为奇的是，由于上周的价格上涨，加密货币市场情绪有所改善。

加密恐惧和贪婪指数在周末达到六周以来的最高水平，表明需要多少情绪才能扭转情绪。

Fear & Greed 使用一揽子因素来确定加密货币的看涨或看跌情绪，以及市场是否应该相应反弹或修正。

在 34/100，情绪甚至设法摆脱了 2022 年变得司空见惯的“极度恐惧”区域。

此外，分析公司 Santiment 的数据表明，长期持有者正计划在波动中持有。

“随着比特币回到 207,000 美元上方，交易员似乎对长期持有比特币感到满意，因为代币继续从交易所撤出，”它在周末的一条推文中写道。

Santiment 还显示，交易所的 BTC 供应比率目前处于 2018 年以来的最低水平——2018 年是上一次宏观熊市触底的一年。

“10 月是资金外流的大月份，因为 BTC 在交易所的份额跌至 8.3%，为 4 年来的最低水平，”该帖子称。